2017最新网贷口子满足新兴产业和小微企业融资需求

时间:2019-12-06 11:12

  加强对实体经济的支持,促进实际融资成本下降,是当前宏观政策,特别是货币信贷工作的重点。然而,存款主导的高债务成本已成为银行中长期支持实体经济不可避免的“痛点”。
 

  债务成本压力增加了
 

  “从规模比例来看,存款是银行债务管理的主体。简而言之,当存款稳定时,负债也稳定。存款成本越低,债务成本就越低。”法国兴业银行研究策略分析师郭宜欣表示。然而,近年来,银行存款的压力日益增大。华泰证券研究员沈娟表示,与去年相比,今年上半年银行存款成本率大幅上升。例如,2018年全年,大型国有商业银行存款成本平均增长0.12个百分点。

 

  莫尼塔分析师钟郑声和张璐指出,目前,该行的债务结构更倾向于利率市场化成分——。2017年后,本行资本来源中,存款占比降至73%左右,结构性存款占比从4%大幅上升至6.7%。“结果是,银行的债务成本趋于上升,而商业银行的利润率继续下降。”
 

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  “从长期来看,在利率自由化和存款竞争的压力下,银行存款定价上升和存款结构向高成本存款产品倾斜是必然趋势,这将对其债务成本产生持续影响。”东方金城首席金融分析师徐承元告诉记者,“短期内,流动性分层对银行间负债和债券融资的影响依然存在,给低评级中小银行带来更大压力。银行间“新交易所”破裂后,由于市场放贷意愿的差异,银行债务压力的结构性分布持续存在。
 

  “今年以来,由于央行持续的流动性保护,商业银行整体债务成本略有波动,但流动性分层明显。33,354家国有大型银行的债务成本没有太大变化。中小银行资本市场融资成本增加,对银行间债务高度依赖的中小银行压力更加明显。”徐承远进一步解释道。
 

  郭一心还认为,存款成本的变化是相对刚性的。“结构性存款和存单(尤其是期限超过一年的存款)的特点都是成本相对较高。”郭宜欣告诉记者,“短期内,央行很难大幅放松货币政策,市场化利率缺乏下行势头。从中长期来看,流动性监管指标对银行存款提出了更高的要求,但存款增长相对疲软,这已成为银行负债的“痛点”。今年年初以来,尽管资本水平保持合理充足,但市场利率整体处于震荡之中,银行全面债务成本下降空间狭窄,在一定程度上制约了实体融资成本的下降趋势。”
 

  “自2018年以来,银行一直面临“存款短缺”和“负债短缺”,这反映在银行存款的增长率仍然低于贷款的增长率。”中信证券明明研究团队指出,“我们认为这是银行系统长期面临的一大风险和困难,也是降低实体经济融资成本的一大障碍。”中国银行研究院最近发布的一份报告也指出,银行存款成本的刚性是进一步降低实体经济融资成本的主要障碍。
 

  引导成本下降的政策力量
 

  “自2018年下半年以来,银行存款成本大幅上升,银行间竞争激烈,市场上各种存款产品利率都较高。”国鑫证券分析师王建和陈俊亮指出,“但监管当局已经采取了一些行动。今年10月,中国保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》;去年11月发布的2019年第三季度《中国货币政策执行报告》,央行也强调要“维持存款市场的竞争秩序,保持银行债务成本基本稳定”,这意味着要打击各种高利率的吸纳存款活动。预计明年存款成本上升的压力将会减轻。在银行间市场利率向存款的传导仍不顺畅的背景下,为了进一步引导贷款利率的下降趋势,政策当局预计将把重点转移到高利率存款品种的管理上,包括“伪结构存款”、“智能存款”、类似的商品基础等。
 

  CICC徐焰等分析师也预测,在金融管理打破“公平交易”规则、结构性存款逐步推进的情况下,该行明年的债务成本将逐渐下降。郭宜欣指出,“2019年,银行存款增长趋势从2018年开始回升。这是由于前期信贷的大量发放、财政支出的提前和“非标准”融资的恢复。展望未来,反周期政策将继续“支撑”经济。信贷和特殊债券将支持必要的社会金融增长率,存款稳定增长的积极趋势也有望保持。然而,利率将通过监管结构性存款业务来下调,否则只会在中长期有效。”
 

  明明的研究团队指出,金融供给侧改革的推进与经济增长率的转变相结合,将导致银行存款的相对短缺持续很长时间。“目前,监管机构继续推进对金融的‘严格监管’是一件确定的事情。因此,“非信贷”货币衍生品将继续萎缩,这将直接导致新存款少于新贷款。与此同时,鉴于信贷增长率仍面临压力,资产负债表上来自信贷的资金相对不足。两者叠加的结果是,一些银行将面临结构性和可持续性存款相对短缺的压力。”
 

  该小组进一步表示,存款结构的缺乏也将继续“迫使”央行降息。未来,央行应该进行“不对称降息”,即降息幅度要比多边基金降息幅度更大。徐承元指出,为了进一步缓解银行负债压力,央行今后可以继续采用降低标准的方式,利用多种货币工具将低成本货币资金投放市场,帮助降低银行负债成本。与此同时,行业监管者可以尝试根据不同类型的银行设定不同的监管标准,以减轻流动性和资本成本的压力。银行如何“降低成本,提高效率”?
 

  “债务成本应该从内部进一步降低,挖掘潜力,并通过调整品种和期限。”郭宜欣指出,“要降低存款成本,关键是降低高价存款的比例,主要涉及期限(长期到短期)、产品(存款到银行间负债,前提是流动性指标符合标准)等的灵活调整。”
 

  根据对各种债务主体的分析,针对大、中、小银行的不同情况,郭宜欣认为,大银行应着眼于降低成本的核心目标,在条款和品种之间进行更灵活的转换,并为资产配置创造条件,因为所有融资渠道畅通,流动性指标有很大的提高能力。具体措施包括挖掘短期结算资金的潜力;积极的债务选择“低对高”;抓住发行债券的黄金时机,充分利用规模限制,努力延长期限。
 

  对中小型银行来说,各种融资渠道的障碍有改善的迹象。在优先满足流动性指标的标准需求后,我们将在协议的基础上讨论降低成本。中长期负债逐步化解,资质和信心较好的机构应尽快安排发行。在存款方面,首先要注意大住户的稳定性,其次要做好零售网点的工作,达到集沙成塔的效果。对于那些享受额外补贴的机构,它们应该优化流动资产的组合,并匹配其资产和负债。”郭一心指出。
 

  “三年以上的金融债券是银行面向市场的长期稳定负债来源。随着央行9月份宣布全面降息,目前国有商业银行、股份制商业银行和大型城市农业企业发行的金融债券利率正接近历史低点。同时,一些中小农业企业发行小微金融债券完全符合监管指引。这应该是当前债务组合管理的重点。”郭一心强调道。徐承元表示,银行应加强产品创新和服务能力,提高存款客户的粘性。同时,要逐步实施新的资产管理法规,促进理财业务净值转化,缓解银行存款损失压力。
 

  中国银行司库研究小组最近发布的一份报告建议,银行应改变“扣押存款”的观念,通过“以客户为中心”的产品和服务体系获取和留住客户。它们应该通过满足客户的资本收入和支出以及投资和融资需求来增加资金流动,并随着资金流动带动存款的增长。同时,要密切关注零售存款的增长机会,关注重点客户群和重点场景,增加流量,挖掘存量。第三,要提高对公众客户的服务水平,重点建设交易银行平台,开放交易链,促进资本积累。在此基础上,积极争取资本项目开放带来的存款机会。第四,优化资产结构,巩固新兴产业客户基础,加快个人消费金融发展。进一步创新授信模式,满足新兴产业和小微企业融资需求。此外,必须巩固基础设施,提高账户数量和质量,加强高质量账户的营销,并增加账户在重要产业链中的份额。完善信息技术短板,提升客户体验,充分发挥存款引流作用。郭宜欣还指出,银行应设定现实可行的增长目标,以配合实体经济的扩张,合理规划负债的增长。“从中期和长期来看,如果整体银行规模的增长率能够逐渐与名义国内生产总值的增长率相匹配,而对规模的追求被削弱,这将有助于在一定程度上缓解对存款的渴求。”
 

  据BNAmericas网站报道,阿根廷矿业政策办公室的统计数据显示,在过去四年里,阿根廷对锂勘探的投资增加了890%。2019年,阿根廷对锂勘探的投资为6600万美元,而四年前为670万美元。2015年至2019年,阿根廷在锂勘探领域的投资总额为2.36亿美元,主要投资于早期和晚期勘探项目以及矿山储存。一半的投资来自加拿大公司,包括大公司和小公司,其次是中国和澳大利亚,分别占17%和16%。
 

  11个项目处于可行性研究阶段,21个项目已划定资源量。最近几个月,卡塔马卡省和胡胡伊省的四个重要项目取得了进展。自2015年以来,矿业公司已经在阿根廷圈定了9300万吨碳酸锂资源。阿根廷矿业政策办公室认为,投资增加的主要原因是碳酸锂价格上涨,其次是良好的市场形势和阿根廷巨大的地质潜力。根据美洲开发银行的数据,阿根廷的锂储量占世界总量的13%,年产量为34,400吨。

 

  费尔南德斯于12月10日就职,他表示,在任期内,他将实施一项基于锂矿石的矿业发展计划,目的是增加出口。今年以来,普洱市认真贯彻落实习近平总书记在民营企业论坛上的重要讲话精神和省委、省政府支持民营企业发展的各项决策和安排,深化了供给方面的结构改革,有效减轻了民营企业中小企业负担,并采取多项措施清理市直部门对民营企业中小企业的欠款。
 

  一是明确清理债务的工作要求。《普洱市财政局关于做好清理拖欠民营企业中小企业账款有关工作的通知》的及时发布明确要求市级部门准确报送逾期账户数据,及时清理处置逾期账户,并提出坚决防范新欠款的具体要求。同时,根据不同单位和资金渠道的性质,分类制定保障措施,明确资金来源。
 

  二是加强报销指导。严格按照人大批准的预算安排支出,强化预算约束,不得擅自调整预算,不得擅自安排支出,坚决防止新的拖欠。对于已列入预算但尚未拨付的资金造成的拖欠,要加快预算资金的使用进度;落实具体项目资金,按合同要求拨付;如无预算安排或资金安排有缺口,应通过调整部门预算和使用结转资金解决。第三,筹集资金偿还欠款。面对收支矛盾尖锐、平衡压力巨大的局面,政府积极争取资金,统筹安排债务清偿,发挥财政资金引导作用,为中小民营企业清偿债务提供财政担保。截至2019年11月底,市级拖欠还款3969.26万元,提前实现“2019年底还清一半以上”的目标。下一步,普洱市财政局将进一步加强资金监管,稳步推进政府部门清欠工作,努力为中小民营企业投资发展创造良好环境。


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