基础设施投资增速保持较低稳定

时间:2019-12-09 09:04

  12月5日,中国水泥网的全国水泥价格指数公布为165.11点,自11月以来上涨了7%,自8月中旬以来上涨了近15%。

  水泥价格继续上涨

  最近,许多地方的水泥价格都涨红了。11月,中国东部、中部和南部等南方市场的水泥价格普遍上涨。其中,华东地区的价格在此前上涨的基础上有所上涨,而且整体呈一轮上涨趋势。11月初,江苏、浙江、安徽和山东的水泥价格相继上涨,上海的水泥价格也上涨了20元/吨。此外,江西、山东部分地区水泥价格上涨,长三角地区熟料价格也同步上涨。由于市场需求的改善,中部和南部地区的价格也同时上涨。11月下旬,江苏、浙江、安徽和江西赣州的水泥价格继续不同程度地上涨,上海再次上涨30元/吨。11月份,长江三角洲地区的熟料价格上涨了约40元/吨。

  福建水泥价格也在11月完成了两轮全面上涨,涨幅为60元/吨。此外,在河南、广东、广西、海南、湖北、湖南等地区,水泥价格也大幅上涨。海南在11月初通知提高水泥价格;广西许多地方的水泥价格也有所上涨,梅州、惠州等地的水泥价格也同时上涨。

基础设施投资增速保持较低稳定

  除水泥外,砂石、骨料和其他建筑材料(混凝土的主要原材料)的价格也大幅上涨。据媒体报道,在湖北黄冈,河沙价格从2018年1月的每吨68元上涨到今年7月的每吨165元,上涨了143%。此外,在不久的将来,许多地方的混凝土价格也在上涨。中国水泥网数据显示,近几周,全国混凝土价格指数持续上涨。

  对产业集中度的强烈需求增加了支撑价格

  国家建筑材料工业与技术信息研究所首席专家、中国散装水泥促进发展协会主席崔盛远在接受记者采访时表示,“本轮价格上涨的原因是全面的,与上游煤炭、年底停产、环保压力等原材料价格上涨有关。总体而言,水泥价格仍在合理范围内。”数据显示,CCTD秦皇岛的动力煤价格保持稳定和上升。最近,一些煤炭企业提高了一些煤炭的价格。

  一家证券公司的分析师表示,“水泥价格最近大幅上涨。首先,应该注意的是,南部地区目前是水泥生产和销售的旺季。旺季价格上涨是正常行为,而东北、西北和华北部分地区的价格相对稳定,因为它们处于冬季停产的淡季。”

  总体而言,11月份南方水泥价格稳步上涨,北方稳定,华东和中南地区为主要地区。水泥价格都是红色,而在北方,由于气温下降,建筑项目基本暂停,水泥价格波动不大。“目前,水泥行业正在严格控制产能的增加,通常是为了产能置换。在需求层面,如长江三角洲和海湾地区,有强有力的宏观政策支持。在供给的约束下,这些地区的需求较好。对供需不平衡的预期将会定期形成,这将导致水泥价格的波动。”上面提到的证券分析员。

  分析师进一步解释道:“水泥是区域性产品,水泥厂的辐射半径相对较短。因此,在一个地区,更容易形成产业协同效应。目前,在环境保护政策的影响下,中小制造商的数量有所减少,而在该地区集中度提高后,首批少数企业对产品价格有更强的定价权。”"但总的来说,水泥仍然是产能过剩的行业."分析师说。

  从供需角度来看,业内人士表示,水泥市场基本平衡。光大证券研究论文指出,水泥产量增长率的变化趋势与基础设施投资增长率和房地产投资增长率的加权变化趋势相对一致,全年水泥增长主要由房地产贡献。2019年,基础设施投资增速保持较低稳定,房地产投资增速好于预期。

  国家统计局的统计数据显示,2019年1月至10月,全国固定资产投资(不含农民)达到51088亿元,同比增长5.2%。同期,全国房地产开发投资1096亿元,同比增长10.3%,同比下降0.2个百分点。2019年1月至10月,全国累计水泥产量约19.1亿吨,同比增长5.8%,1月至9月下降1.1个百分点。10月份,全国水泥月产量约为2.19亿吨,同比下降2.1%。

  光大证券研究论文指出,"如果需求没有悬崖般的下降,在淡季和旺季将水泥价格波动稳定在合理的范围内已成为行业共识。"研究指出,水泥行业的竞争格局不断优化。在供应方结构改革和环境保护政策的影响下,一方面,落后的生产能力不断被淘汰,新的生产能力受到限制;另一方面,非高峰生产已经基本正常化。工业产能利用率逐年提高,龙头企业的区域市场集中度和市场控制力也有所增强。

  水泥上市公司业绩显著。

  随着水泥行业市场竞争的优化,水泥行业企业的利润自今年以来普遍提高。数据显示,深湾水泥行业的19家公司今年前三个季度都实现了盈利,19家公司中有14家实现了母公司净利润的正增长。其中,7家公司净利润增长率在30%以上,4家公司净利润增长率在50%以上。例如,祁连山(600720)今年前三季度净利润增长率达到89%。行业龙头海螺水泥(600585)前三季度实现收入1007.6亿元,同比增长42%。母亲净利润达到238亿元,同比增长15%。金隅集团(6011992)前三季度实现收入674亿元,同比增长20%。母亲净利润达到37亿元,同比增长20%。12月5日,海螺水泥的股价收于每股46.75元,比9月底上涨13%。

  展望未来,光大证券研究论文认为,中国东部、中部和南部以及东南部的水泥需求将保持稳定的中好形势,而西北部分地区的需求也将保持稳定增长。在这种背景下,一些领先的水泥企业受到了市场的青睐。


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